המגזין שלנו

סיכמנו עבורכם את הביצועים של הגופים הגדולים במסלולים המובילים כדי שתוכלו לבחון איזו תשואה השיגה קרן ההשתלמות וקופת הגמל שלכם, והאם אולי הגיע הזמן לחשב מסלול מחדש. עבור מי שלא יודע איזה גוף מנהל את הקרן או הקופה שלו, זו הזדמנות מצוינת לבדוק זאת.

 

נפתח בצפירת הרגעה – רובן המכריע של קרנות ההשתלמות וקופות הגמל של הגופים המוסדיים הצליחו לרשום בסיכום 2020 תשואה חיובית על אף המשבר הבריאותי- כלכלי שפקד אותנו. הביצועים באפיקי החיסכון הגיעו הודות למגמת העלייה שאפיינה את שוקי ההון במחצית השנייה של השנה, שלא הותירה זכר מהירידות החדות שנרשמו בחודש מארס עם התפרצות מגפת הקורונה.

 

התנופה האדירה בשווקים התבטאה בעיקר בשוק האמריקאי, שזכה להזרמה של סכומי כסף עצומים מצד הממשל והבנק הפדרלי, שתדלקו את המגמה ודחפו את וול סטריט לסגור שנה בשיאים חדשים. כך לדוגמה, מדד ה-500P&S טיפס במעל ל-16%, הדאו ג'ונס קפץ בכ-7% ומדד הנאסד"ק רשם בסיכום 2020 זינוק של 43%, העלייה החדה ביותר שרשם המדד בעשור האחרון.

 

עם זאת, על סמך עיבוד נתוני הגמל-נט באשר למפת ביצועי מנהלי קרנות ההתשלמות וקופות הגמל של הגופים המוסדיים במהלך השנה החולפת, נראה כי לא כולם הצליחו לתרגם את המגמה לתשואות מרשימות וקיימים פערים משמעותיים בין התשואות שהושגו. זה הזמן לבחון האם מנהל קרן ההשתלמות וקופת הגמל הצליח לנצל את המצב בשווקים ולהתברג גבוה או שדווקא פספס את ההזדמנות ונותר עם תשואה צנועה.

סיכום 2020 בקרנות ההשתלמות

מסלול מנייתי

על סמך נתוני מערכת הגמל-נט ובשקלול התשואות שהושגו במהלך השנה החולפת במצטבר (ינואר-דצמבר, 2020) מרבית הקרנות נהנו כאמור מהעליות שרשמו שוקי המניות בארץ ובחו"ל במהלך השנה החולפת, אם כי לא כל המנהלים הצליחו להשיג תשואות נאות.

 

בראש הטבלה מתברג בית ההשקעות מור, שכיכב לאורך כל השנה, וסוגר שנה חלומית במהלכה רשם תשואה שנתית של 30% בקרן 'מור השתלמות מניות'. יש לציין כי מכיוון שבית ההשקעות מור הוא שחקן חדש יחסית בתעשיית הקרנות, הקרן בניהולו עדיין לא צברה וותק, כך שלא ניתן להציג את ממוצע התשואות שהשיגה שנים אחורה.

 

וחזרה לנתונים – את המקום השני תופס בית ההשקעות 'אנליסט' עם תשואה של כמעט 15% במהלך ינואר-דצמבר 2020 בקרן 'אנליסט השתלמות מניות' ותשואה שנתית ממוצעת של 12.64% ו-11.87% במהלך 3 ו-5 השנים האחרונות בהתאמה, זאת לפני ניכוי דמי ניהול. במקום השלישי מנורה-מבטחים משיגה תשואה של 11.23% בקרן מניות חו"ל ותשואה שנתית ממוצעת של 8.3% ב-3 השנים האחרונות.

 

במקום הרביעי נמצא בית ההשקעות הוותיק הלמן-אלדובי שממשיך להשיא תשואות נאות ובמהלך השנה האחרונה רשם בקרן ההשתלמות מחקה מדד S&P500 תשואה של כמעט 10% ותשואה שנתית ממוצעת של 10.7% במהלך 3 השנים האחרונות, במקום השני מבין הקרנות המופיעות בטבלה מבחינת פרמטר זה. את החמישיה הראשונה סוגר מיטב-דש עם תשואה שנתית של 9.65%.

טבלת תשואות קרנות השתלמות במסלול מנייתי (לפני ניכוי דמי ניהול) שהושגו במצטבר במהלך ינואר-דצמבר 2020 \ מתוך מערכת הגמל-נט

 

 

 

 

 

 

מסלול כללי

גם במסלול הכללי, שהוא הפופולרי ביותר ובעל היקף הכספים הגדול ביותר, נרשם פער בין התשואות שהשיגו מנהלי הקרנות, שהולך ומתרחב עם בחינת הביצועים על פני תקופות ארוכות יותר.

על בסיס נתוני הגמל-נט ובשקלול התשואות שהושגו במהלך השנה החולפת במצטבר (ינואר-דצמבר, 2020) גם במסלול זה תופס את המקום הראשון בית ההשקעות מור שרושם תשואה מרשימה של 14.23% בשנה החולפת. אחריו מתמקם אלטשולר-שחם שהשיג בקרן 'אלטשולר שחם השתלמות כללי ב' תשואה מצטברת של 6.44% ותשואה שנתית ממוצעת של 6.93% ו-7.83% במהלך 3 ו-5 השנים האחרונות בהתאמה.

מיטב-דש ממשיך להציג ביצועים נאים גם במסלול זה עם תשואה שנתית של 6.15% ותשואה שנתית ממוצעת של 5.44% במהלך 3 השנים האחרונות. במקום הרביעי והחמישי אקסלנס והלמן-אלדובי עם תשואות של כמעט 6% כל אחת. בתחתית הרשימה הראל ואנליסט עם תשואה זהה של 4.09% כאשר את הרשימה סוגר בית ההשקעות פסגות שהשיג בקרן 'פסגות שיא השתלמות כללי' תשואה צנועה של כ-4% במהלך 2020.

טבלת תשואות קרנות השתלמות במסלול כללי (לפני ניכוי דמי ניהול) שהושגו במצטבר במהלך ינואר-דצמבר 2020 \ מתוך מערכת הגמל-נט

 

 

 

 

 

 

 

סיכום 2020 בקופות הגמל להשקעה

 

מסלול מנייתי

קופות הגמל להשקעה מסיימות גם הן את שנת 2020 בתשואות חיוביות אם כי גם באפיק חיסכון זה נרשמה שונות בין הביצועים שהציגו מנהלי הקופות. החוסכים שלא נרתעו מהטלטלה בשווקים עם תחילת המשבר ולא הסיטו את הכספים למסלול אחר, נהנו מתשואות מרשימות במסלול המנייתי, שהחשיפה בו היא של 75% מניות לפחות.

ובאשר לנתונים, עיבוד נתוני הגמל-נט ובשקלול התשואות שהושגו במצטבר במהלך השנה החולפת (ינואר-דצמבר, 2020), קופת הגמל המנייתית של מור תופסת את המקום הראשון עם 25.64% – הרחק מהמתחרים. במקום השני, בית ההשקעות אנליסט עם תשואה של 14.13% במהלך 2020 ותשואה שנתית ממוצעת של 12.63% במהלך 3 השנים האחרונות. השלישי ברשימה הוא בית ההשקעות הלמן-אלדובי שהשיג תשואה של 9.53% בקופה המחקה מדד 500P&S ותשואה שנתית ממוצעת מרשימה יותר של 10.52% במהלך 3 השנים האחרונות.

יתר קופות הגמל בטבלה נמצאים בטווח שבין תשואה של 9.24% בקופה נוספת של בית ההשקעות מור, המחקה גם היא את ביצועי מדד 500P&S לבין תשואה של 3.79% שהשיגה מנורה מבטחים.

טבלת תשואות קופות הגמל להשקעה במסלול מנייתי (לפני ניכוי דמי ניהול) שהושגו במצטבר במהלך ינואר-דצמבר 2020 \ מתוך מערכת הגמל-נט

 

 

 

 

 

 

 

מסלול כללי

במסלול הכללי, בדומה לשאר המסלולים, מוביל בית ההשקעות מור עם תשואה שנתית מצטברת של 11.87% במהלך השנה החולפת – בפער עצום מהמקום השני והשלישי – קופות הגמל להשקעה של אנליסט ואקסלנס שרשמו תשואה חיובית של 5.47% כ"א. במקום הרביעי אלטשולר שחם עם תשואה של 5% כאשר את החמישיה הראשונה נועל ילין-לפידות עם תשואה כמעט זהה של 4.96%.

את תחתית הטבלה נועלות מנורה מבטחים וקופה נוספת של אקסלנס שרשמו תשואות צנועות של 2.63% ו-2.25% בהתאמה. כל הקופות רשמו במהלך 3 השנים האחרונות תשואה ממוצעת חיובית בטווח שבין 5.68% (אנליסט) ל-3% (אינפיניטי).

טבלת תשואות קופות הגמל להשקעה במסלול כללי (לפני ניכוי דמי ניהול) שהושגו במצטבר במהלך ינואר-דצמבר 2020 \ מתוך מערכת הגמל-נט

 

 

 

 

 

 

 

עיבוד נתוני הגמל-נט מציג כאמור פערים מהותיים באשר לביצועי מנהלי קרנות ההשתלמות וקופות הגמל ב-12 החודשים של 2020, לעיתים פער המסתכם בשיעור דו ספרתי, שהולך ומתרחב עם בחינת הביצועים על פני תקופות ארוכות יותר. זוהי נורה אדומה עבור החוסכים שהקרן או הקופה שלהן לא רשמה תשואה אטרקטיבית וכעת נדרשים לשקול מעבר למסלול אחר או השקעה בגוף מוסדי שהוכיח ביצועים חזקים יותר לאורך השנים.

לאותם החוסכים עומדת האפשרות לשפר את מצבם ולהסתייע בבעלי רישיון פנסיוני לצורך בדיקת כדאיות המעבר. סוכני 'קוואליטי' יוכלו לסייע בקבלת תמונת מצב עדכנית באשר לביצועי הקרן והקופה, ולבדוק האם רצוי לבצע מעבר לטובת חשיפה למוצר חיסכון אחר שעשוי להניב תשואה גבוהה יותר, והכל כמובן בהתאמה למאפייני החוסך.