המגזין שלנו

כיום אפיקי ההשקעה בישראל מגוונים – ניתן להשקיע במניות באופן ישיר, אג"ח, תעודות סל, קרנות נאמנות ואף תיקי השקעות מנוהלים בבתי ההשקעות השונים.

בסוף שנת 2016 נפתחה אלטרנטיבה נוספת להשקעה בצורת מוצר – קופת גמל להשקעה.

כזכור, המוצר הוותיק בשם קופת גמל סיים את דרכו כמוצר הוני בתחילת שנת 2008, בעת החלת תיקון 3 לתקנות קופות הגמל בישראל, אשר קובע כי כל הפקדה נוספת לאחר התיקון, תהווה הפקדה לקצבה והכספים לא ניתנים למשיכה חד פעמית כבעבר.

רבים פונים אלי בשאלה על כדאיות השקעה בקופת גמל להשקעה ומה ההבדל בין השקעה בתיק מנוהל לבין קופת גמל?

• גמישות ונזילות:

בשנים האחרונות, הריבית בישראל צנחה בצורה קיצונית, כיום עומדת הריבית על 0.1% בלבד.

מה שהפך את הפיקדונות בבנקים לפחות אטרקטיביים ולא פחות חשוב – בהרבה מאוד מסלולי פיקדון הכסף סגור לתקופה מוגדרת כאשר ישנן תחנות יציאה אחת לתקופה. פדיון הפיקדון בטרם הזמן עשוי לקזז את הריבית המבוטחת שהבנק נותן (וכמו שציינו גם כך נמוכה מאוד). מה שבעצם פוגע בערך הריאלי של הכסף.

בקופת הגמל להשקעה, ניתן לבצע פדיון בכל יום ללא קיזוז התשואה אשר הושגה על הכספים בכל תקופת החיסכון. ניתן לבצע פדיון מלא או חלקי ולהמשיך בתוכנית כפי שהייתה במקור.

• שינוי מסלול השקעה ללא יצירת אירוע מס:

כל החסכנות המושקעים כיום בישראל (למעט קרנות השתלמות) מחויבים במס רווח הון (על כל רווח ריאלי על החוסך לשלם מס 25%-15%).

בתיק השקעות מנוהל, עורכים במהלך תקופת ההשקעה לא מעט שינויים, מה שיוצר לא מעט אירועי מס. לעיתים יש צורך לבצע שינוי בתיק והעיתוי של אירוע המס קורה בעיתוי פחות טוב, מה שיוצר דילמה אם לשנות את מסלול ההשקעה או ליצור אירוע מס? בקופת הגמל להשקעה ניתן לשנות את מסלולי ההשקעה בצורה מהירה ללא אירועי מס. על החוסך לחתום על טופס שינוי מסלול השקעה ולהעביר לבית ההשקעות/ חברת הביטוח בו מתנהלת הקופה. מגוון מסלולי ההשקעה בקופות הגמל להשקעה רחב וניתן להשקיע במסלולי אג"ח,מניות, עד 15% מניות, מסלולים עם 35%-30% מניות (מסלול כללי) ועוד. כמו כן ניתן לשלב בין המסלולים.
אירוע המס מתרחש רק כאשר החוסך מבצע פדיון לחשבון הבנק שלו, ובכך יש לו את היכולת לקבוע מתי יתבצע אירוע המס.

• קבלת קצבה מוכרת ופטור ממס רווח הון:

לא מעט שואלים אותי אם הפנסיה בגיל פרישה חייבת במס הכנסה?

התשובה היא כן, כמובן שיש לבחון עם יועץ פרישה בטרם גיל הפרישה ולדון באופציות הניתנות להפחתת המס (ויש לא מעט פתרונות), אך על פי רוב, הקצבה שלנו ממוסת ככל מקור הכנסה.

שתי הטבות מס לעניין קבלת הקצבה המוכרת מכספים שנחסכו בקופת גמל להשקעה:

1. החוסך בקופת הגמל להשקעה יכול החל מגיל 60 להעביר את הכספים שנחסכו לקופה משלמת לקצבה (קרן פנסיה או פוליסת ביטוח מנהלים) ולקבל קצבה מוכרת – פטורה ממס.
2. בנוסף, גם הרווחים שנצברו לאורך השנים יהיו פטורים מאותו מס רווח הון עליו דיברנו בסעיף הקודם.

• דמי ניהול:

ממוצע עלויות הניהול על הכספים בקופות הגמל להשקעה הן 0.8%-0.5% תלוי בגוף המנהלת ומי בית ההשקעות /חברת הביטוח.

להבדיל מתיקים מנוהלים , שם העלויות גבוהות לעיתים פי 2 מעלויות ניהול קופת הגמל להשקעה.